1、稀土永磁概念

　　主要邏輯：緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開采已停滯

　　上周五，稀土永磁概念股集體爆發(fā)，英洛華、盛和資源2連板，西磁科技、九菱科技、奔朗新材30CM漲停。此外，上周四只中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF漲幅均超過10%。

　　有報道稱，緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開采已停滯。上游礦商反映，緬甸局勢導(dǎo)致邊境關(guān)閉，緬甸稀土礦暫時無法進入國內(nèi)。

　　華泰證券：緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產(chǎn)量全球占比11%。緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，2024年1—9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘?。?jù)SMM調(diào)研，當(dāng)前國內(nèi)冶煉分離廠尚有2個月原料庫存。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現(xiàn)大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善，但國內(nèi)供給仍有潛力，短缺幅度或弱于中重稀土。

　　2、并購重組

　　主要邏輯：并購重組政策不斷加碼

　　上周，并購重組市場活躍度持續(xù)提升，近20家A股上市公司披露并購重組最新進展相關(guān)公告。二級市場方面，截至上周五收盤，并購重組龍頭股松發(fā)股份錄得12連板，電投產(chǎn)融10連板。

　　隨著新“國九條”“科創(chuàng)板八條”“并購六條”的發(fā)布，上市公司重組并購進入了新一輪高潮期。

　　川財證券：有關(guān)政策的大力支持和市場環(huán)境的改善，為科創(chuàng)板并購重組提供了更為寬松和有利的環(huán)境，提升了企業(yè)借助并購重組做大做強的信心。特別是政策提及對未盈利資產(chǎn)和境外資產(chǎn)收購的支持，進一步激發(fā)了市場的創(chuàng)新性和包容性，吸引了更多不同類型的企業(yè)參與科創(chuàng)板市場。

　　3、可再生能源

　　主要邏輯：六部門發(fā)文，利好可再生能源發(fā)展

　　工信部等六部門日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于大力實施可再生能源替代行動的指導(dǎo)意見》，提出2025年和2030年全國可再生能源消費量分別達(dá)到11億和15億噸標(biāo)煤以上，有力支撐實現(xiàn)2030年碳達(dá)峰目標(biāo)。

　　中信證券：《指導(dǎo)意見》承上啟下，對今后五至六年的可再生能源發(fā)展和新型能源體系建設(shè)作出明確指引，將為雙碳目標(biāo)的完成和新型能源體系建設(shè)奠定基礎(chǔ)。其中提出“強化鋼鐵、有色、石化化工、建材、紡織、造紙等行業(yè)與可再生能源耦合發(fā)展”，或?qū)⒏由钊氲赝苿觽鹘y(tǒng)行業(yè)實現(xiàn)電氣化、清潔化發(fā)展。此外，《指導(dǎo)意見》還提出建立健全儲能價格機制，本質(zhì)是提高新型儲能主體在新型電力系統(tǒng)中的盈利能力與經(jīng)濟性。建議重點關(guān)注鋰電儲能及各類新型儲能領(lǐng)域。

　　民生證券：近期受組件價格調(diào)漲以及硅料供給端能耗管控預(yù)期影響，光伏板塊迎來反彈。若后續(xù)頂層設(shè)計出臺相關(guān)供給端改革政策，光伏主鏈盈利有望迎來底部反轉(zhuǎn)。低價產(chǎn)品擾亂光伏行業(yè)市場秩序的時代或?qū)⒔K結(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈格局有望重塑，組件價格有望進入上升通道，利好頭部組件企業(yè)。