1、稀土永磁概念

　　主要邏輯：緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開(kāi)采已停滯

　　上周五，稀土永磁概念股集體爆發(fā)，英洛華、盛和資源2連板，西磁科技、九菱科技、奔朗新材30CM漲停。此外，上周四只中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF漲幅均超過(guò)10%。

　　有報(bào)道稱，緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開(kāi)采已停滯。上游礦商反映，緬甸局勢(shì)導(dǎo)致邊境關(guān)閉，緬甸稀土礦暫時(shí)無(wú)法進(jìn)入國(guó)內(nèi)。

　　華泰證券：緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產(chǎn)量全球占比11%。緬甸是我國(guó)重要的稀土原料來(lái)源之一，2024年1—9月，我國(guó)從緬甸進(jìn)口3.1萬(wàn)噸稀土氧化物，占同期氧化物總進(jìn)口量的74.9%。緬甸礦山停產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘?。?jù)SMM調(diào)研，當(dāng)前國(guó)內(nèi)冶煉分離廠尚有2個(gè)月原料庫(kù)存。若原料庫(kù)存消耗殆盡，中重稀土價(jià)格可能出現(xiàn)大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善，但國(guó)內(nèi)供給仍有潛力，短缺幅度或弱于中重稀土。

　　2、并購(gòu)重組

　　主要邏輯：并購(gòu)重組政策不斷加碼

　　上周，并購(gòu)重組市場(chǎng)活躍度持續(xù)提升，近20家A股上市公司披露并購(gòu)重組最新進(jìn)展相關(guān)公告。二級(jí)市場(chǎng)方面，截至上周五收盤(pán)，并購(gòu)重組龍頭股松發(fā)股份錄得12連板，電投產(chǎn)融10連板。

　　隨著新“國(guó)九條”“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”的發(fā)布，上市公司重組并購(gòu)進(jìn)入了新一輪高潮期。

　　川財(cái)證券：有關(guān)政策的大力支持和市場(chǎng)環(huán)境的改善，為科創(chuàng)板并購(gòu)重組提供了更為寬松和有利的環(huán)境，提升了企業(yè)借助并購(gòu)重組做大做強(qiáng)的信心。特別是政策提及對(duì)未盈利資產(chǎn)和境外資產(chǎn)收購(gòu)的支持，進(jìn)一步激發(fā)了市場(chǎng)的創(chuàng)新性和包容性，吸引了更多不同類型的企業(yè)參與科創(chuàng)板市場(chǎng)。

　　3、可再生能源

　　主要邏輯：六部門(mén)發(fā)文，利好可再生能源發(fā)展

　　工信部等六部門(mén)日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出2025年和2030年全國(guó)可再生能源消費(fèi)量分別達(dá)到11億和15億噸標(biāo)煤以上，有力支撐實(shí)現(xiàn)2030年碳達(dá)峰目標(biāo)。

　　中信證券：《指導(dǎo)意見(jiàn)》承上啟下，對(duì)今后五至六年的可再生能源發(fā)展和新型能源體系建設(shè)作出明確指引，將為雙碳目標(biāo)的完成和新型能源體系建設(shè)奠定基礎(chǔ)。其中提出“強(qiáng)化鋼鐵、有色、石化化工、建材、紡織、造紙等行業(yè)與可再生能源耦合發(fā)展”，或?qū)⒏由钊氲赝苿?dòng)傳統(tǒng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)電氣化、清潔化發(fā)展。此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》還提出建立健全儲(chǔ)能價(jià)格機(jī)制，本質(zhì)是提高新型儲(chǔ)能主體在新型電力系統(tǒng)中的盈利能力與經(jīng)濟(jì)性。建議重點(diǎn)關(guān)注鋰電儲(chǔ)能及各類新型儲(chǔ)能領(lǐng)域。

　　民生證券：近期受組件價(jià)格調(diào)漲以及硅料供給端能耗管控預(yù)期影響，光伏板塊迎來(lái)反彈。若后續(xù)頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)相關(guān)供給端改革政策，光伏主鏈盈利有望迎來(lái)底部反轉(zhuǎn)。低價(jià)產(chǎn)品擾亂光伏行業(yè)市場(chǎng)秩序的時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈格局有望重塑，組件價(jià)格有望進(jìn)入上升通道，利好頭部組件企業(yè)。