并購(gòu)重組領(lǐng)域又迎來(lái)新動(dòng)向!11月27日，北京證監(jiān)局與北京市委金融辦聯(lián)合舉辦北京轄區(qū)并購(gòu)重組座談會(huì)。同日，深圳市委金融辦就《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025—2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》。

　　據(jù)上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，10月以來(lái)，已有上海、江西、四川、湖南、湖北、廣東等地的政府機(jī)構(gòu)、國(guó)資監(jiān)管部門(mén)以及行業(yè)自律組織等對(duì)上市公司并購(gòu)重組工作進(jìn)行了支持和引導(dǎo)。政策暖風(fēng)頻吹下，A股并購(gòu)也在近兩個(gè)月來(lái)持續(xù)火爆。

　　接受記者采訪的機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，并購(gòu)重組是上市公司市值管理“工具箱”中，做大做強(qiáng)公司市值最直接的方式之一。接下來(lái)，預(yù)計(jì)會(huì)有更多地方政府部門(mén)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手，以“真招”“實(shí)招”支持各自轄區(qū)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組提升投資價(jià)值。

　　北京鼓勵(lì)市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)用并購(gòu)重組

　　據(jù)悉，北京轄區(qū)77家上市公司、15家未上市企業(yè)、16家證券公司及并購(gòu)基金、北京上市公司協(xié)會(huì)參加會(huì)議。

　　北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤介紹了并購(gòu)重組相關(guān)政策情況。她表示，北京轄區(qū)擁有眾多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，市場(chǎng)空間廣闊，鼓勵(lì)市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)用并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

　　賈文勤提出四項(xiàng)監(jiān)管要求：做好謀劃，圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略定位和核心競(jìng)爭(zhēng)力，謀定而后動(dòng);做好調(diào)查，確保并購(gòu)標(biāo)的的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和未來(lái)發(fā)展前景符合預(yù)期;促進(jìn)協(xié)同，做好對(duì)并購(gòu)標(biāo)的的整合，實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展、效能提升;務(wù)必合規(guī)，依法履行信息披露義務(wù)，警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　北京市委金融辦副主任韓旭表示，并購(gòu)重組是支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場(chǎng)工具，“并購(gòu)六條”的發(fā)布將進(jìn)一步激發(fā)并購(gòu)重組市場(chǎng)活力，強(qiáng)化并購(gòu)重組資源配置功能，發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用。

　　韓旭建議，金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的支持力度，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品與模式，積極為企業(yè)提供并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、過(guò)橋融資等多元化金融服務(wù)，拓寬企業(yè)融資渠道;中介機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，提升服務(wù)質(zhì)量與水平;企業(yè)自身要加強(qiáng)并購(gòu)重組能力建設(shè)，圍繞主業(yè)和公司發(fā)展實(shí)際，因企制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，確保并購(gòu)重組行為符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與利益訴求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

　　本次座談會(huì)還推進(jìn)了以下幾方面工作：一是搭建對(duì)接平臺(tái)，將每家公司簡(jiǎn)介匯編成冊(cè)，展現(xiàn)企業(yè)形象，滿足并購(gòu)標(biāo)的、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與上市公司的對(duì)接需求。二是互學(xué)互鑒經(jīng)驗(yàn)，邀請(qǐng)機(jī)構(gòu)介紹典型案例，并選取并購(gòu)重組經(jīng)驗(yàn)豐富或有并購(gòu)重組意愿的上市公司分享心得體會(huì)及困惑建議。三是引導(dǎo)規(guī)范交易，由北京證券交易所等相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹并購(gòu)重組政策及并購(gòu)市場(chǎng)情況，引導(dǎo)交易各方規(guī)范開(kāi)展并購(gòu)重組。

　　多地發(fā)布政策支持上市公司并購(gòu)重組

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，10月份以來(lái)，已有江西、四川、湖南、湖北、上海等地的政府、國(guó)資監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司并購(gòu)重組工作進(jìn)行了政策支持。

　　上海市政府11月12日召開(kāi)的常務(wù)會(huì)議提出，并購(gòu)重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價(jià)值引領(lǐng)，向有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的項(xiàng)目?jī)A斜，塑造典型案例，樹(shù)立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專(zhuān)業(yè)輔導(dǎo)，強(qiáng)化政策供給，有效整合標(biāo)的，真正實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果。

　　深圳市10月發(fā)布的《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(2024—2026)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》提出，到2026年，深圳力爭(zhēng)形成萬(wàn)億級(jí)政府投資基金群，突出上市公司集聚優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”。要充分發(fā)揮深交所等多層次資本市場(chǎng)作用，用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組綠色通道機(jī)制。

　　日前，廣東證監(jiān)局指導(dǎo)廣東上市公司協(xié)會(huì)和廣東新三板公司協(xié)會(huì)舉辦的投融資并購(gòu)交流對(duì)接專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)中，廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，持續(xù)提升多層次資本市場(chǎng)服務(wù)的覆蓋面和精準(zhǔn)度，支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　11月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上表示，資本市場(chǎng)突出支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”等相關(guān)政策和制度安排。目前，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量接近2700家。“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，已經(jīng)有260多家公司披露資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　國(guó)泰君安證券表示，2024年以來(lái)，隨著并購(gòu)重組政策不斷細(xì)化落地，10月份公告實(shí)施重大重組家數(shù)創(chuàng)月度新高，上市公司并購(gòu)重組熱度回升。此外，此輪并購(gòu)潮主要聚焦“硬科技”，在并購(gòu)方向上有明顯傾斜，且更加強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合，資本市場(chǎng)服務(wù)“硬科技”創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是內(nèi)在邏輯。其中，機(jī)械設(shè)備、汽車(chē)、電子和醫(yī)藥生物等科技行業(yè)，以及細(xì)分領(lǐng)域較多且競(jìng)爭(zhēng)壓力大的基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等行業(yè)是A股并購(gòu)重組的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。