春節(jié)期間,房企仍忙于海外融資。
2月12日早間,正榮地產(chǎn)發(fā)布公告稱,擬發(fā)行2.3億美元優(yōu)先票據(jù),年息9.80%,于2021年到期,該票據(jù)將于香港聯(lián)交所上市發(fā)行。正榮地產(chǎn)表示,該票據(jù)發(fā)行將用于支付現(xiàn)有債務(wù)。
無獨有偶,2月11日中國奧園發(fā)布公告稱,建議發(fā)行美元優(yōu)先票據(jù),用作海外債務(wù)再融資以及一般運營資金用途。票據(jù)的定價(包括本金總額、發(fā)售價及利率)將根據(jù)發(fā)行票據(jù)的聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人美銀美林、星展銀行、德意志銀行、高盛、J.P. Morgan、摩根士丹利及瑞銀所進行的累計投標結(jié)果厘定。
大年初四夜間,綠城中國控股有限公司發(fā)布公告稱,將于2月11日發(fā)行4億美元優(yōu)先永續(xù)票據(jù)。這是繼1月29日發(fā)行初始分派率為7.75%的1億美元三年期不可贖回優(yōu)先永續(xù)票據(jù)后,綠城中國在短短兩周內(nèi)第二次海外融資。據(jù)公開資料顯示,從去年12月下旬至今,綠城中國已累計發(fā)行10億美元境外優(yōu)先永續(xù)票據(jù)。
分析人士指出,春節(jié)期間中國房企仍密集海外融資,是當(dāng)下房企資金壓力凸顯的體現(xiàn)。在國內(nèi)融資渠道并無明顯放松的形勢下,更多房企將海外資本市場作為補充資金的重要渠道。
在整體境內(nèi)融資渠道不寬松的形勢下,房企海外融資的額度也在持續(xù)上漲。2019年開年,中國多家房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)布海外融資計劃。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,1月份房企累計發(fā)行21支海外債,融資總額66.2億美元,較2018年月均43億的規(guī)模增長逾50%。
2019年1月房企海外發(fā)債統(tǒng)計(數(shù)據(jù)來源:wind數(shù)據(jù),中國指數(shù)研究)
起息日期發(fā)行企業(yè)金額(億美元)年利率(%)
起息日期 |
發(fā)行企業(yè) |
金額(億美元) |
年利率(%) |
01-02 |
當(dāng)代置業(yè) |
1.5 |
15.5 |
01-02 |
陽光城 |
1.2 |
12 |
01-03 |
融信中國 |
2.0 |
11.5 |
01-10 |
富力地產(chǎn) |
5.0 |
8.75 |
01-13 |
正榮地產(chǎn) |
2.0 |
8.6 |
01-14 |
佳兆業(yè) |
1.0 |
10.5 |
01-14 |
寶龍地產(chǎn) |
2.0 |
9.13 |
01-15 |
中駿集團 |
5.0 |
8.75 |
01-15 |
融創(chuàng)中國 |
6.0 |
8.38 |
01-16 |
明發(fā)集團 |
2.0 |
15 |
01-22 |
力高地產(chǎn) |
2.5 |
13.5 |
01-22 |
新城控股 |
3.0 |
7.5 |
01-23 |
中國奧園 |
5.0 |
8.5 |
01-23 |
禹洲地產(chǎn) |
5.0 |
8.63 |
01-24 |
綠地集團 |
3.0 |
7.88 |
01-25 |
碧桂園 |
5.5 |
7.13 |
01-26 |
新城控股 |
3.0 |
6.75 |
01-28 |
富力地產(chǎn) |
3.0 |
9.13 |
01-29 |
建業(yè)地產(chǎn) |
2.0 |
7.33 |
01-30 |
遠洋地產(chǎn) |
5.0 |
5.25 |
01-30 |
景瑞控股 |
1.5 |
13 |
合計:66.2億美元 |
中原地產(chǎn)首席分析師張大偉分析認為,對于房企而言,1月樓市銷售逐漸放緩,回款難度加大,再疊加企業(yè)前期過度投資對資金需求的上漲壓力,房企對融資的訴求明顯上漲。
據(jù)克而瑞地產(chǎn)研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,1月全國TOP100房企權(quán)益銷售銷售規(guī)模較去年同期下滑8.6%。龍頭房企中,萬科1月份合同銷售金額488.8億元,同比減少28.1%;恒大為431.7億元,同比下滑32.9%。銷售業(yè)績的下滑,使房企融資需求進一步增加。
中金公司研報指出,2019年房企將進入償債高峰期。國內(nèi)房企僅信用債償付額就超過6000億元,相比2018年翻倍有余,今年房企債務(wù)壓力并不比2018年有所緩解。
同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉指出,2018年房企融資大環(huán)境較為嚴苛,海外融資和股權(quán)融資成房企緩解資金壓力的重要渠道,但與去年相比,今年海外融資的成本將繼續(xù)上揚。
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,1月房企海外融資的平均利率為9.65%,比2018年平均水平高出2.03個百分點。其中當(dāng)代置業(yè)發(fā)行債務(wù)的利率為15.5%,創(chuàng)今年以來新高。業(yè)內(nèi)人士指出,總體而言今年政府對地產(chǎn)行業(yè)資金調(diào)控將繼續(xù)從緊,受美元加息預(yù)期等因素影響,房企海外融資成本也會越來越高。(文/張旭)
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